Note 17 - Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked
Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og statskasseveksler.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata
Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i ikke aktive markeder.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data
Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon. 

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31.mars 2021:     
         
Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet      
- Derivater 2 4.394 - 4.395
- Obligasjoner og sertifikater 2.225 28.650 - 30.875
- Egenkapitalinstrumenter 1.536 5 510 2.051
- Fastrentelån og ansvarlig lån - 43 4.298 4.341
Finansielle eiendeler virkelig verdi over totalresultatet      
- Utlån til kunder 76.297 76.297
Sum eiendeler 3.762 33.091 81.105 117.958
         
Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        
- Derivater 1 4.878 - 4.879
- Egenkapitalinstrumenter 30 - - 30
Sum forpliktelser 31 4.878 - 4.909

 

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. mars 2020:      
         
Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet        
- Derivater 2 11.755 - 11.757
- Obligasjoner og sertifikater 3.121 24.274 - 27.395
- Egenkapitalinstrumenter 989 42 406 1.437
- Fastrentelån og ansvarlig lån - 43 4.396 4.439
Finansielle eiendeler virkelig verdi over utvidet resultat      
- Utlån til kunder 71.584 71.584
Sum eiendeler 4.112 36.114 76.386 116.612
         
Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        
- Derivater 18 7.986 - 8.004
- Egenkapitalinstrumenter 34 - - 34
Sum forpliktelser 52 7.986 - 8.038

  

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. desember 2020:     
         
Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet        
- Derivater 1 7.225 - 7.226
- Obligasjoner og sertifikater 4.865 21.741 - 26.606
- Egenkapitalinstrumenter 1.928 6 432 2.366
- Fastrentelån og ansvarlig lån - 43 4.242 4.285
Finansielle eiendeler virkelig verdi over utvidet resultat      
- Utlån til kunder  - 74.761 74.761
Sum eiendeler 6.793 29.015 79.435 115.244
         
Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        
- Derivater 2 7.177 - 7.179
- Egenkapitalinstrumenter - - - -
Sum forpliktelser 2 7.177 - 7.179

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. mars 2021:    
(mill. kr) Egenkapital-instrumenter til virkelig verdi over resultatet Fastrentelån Utlån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum
Inngående balanse 1.1. 432 4.242 74.761 79.435
Tilgang 4 337 11.848 12.190
Fraregning -0 -238 -10.318 -10.556
Nedskrivning forventet tap på utlån  - 6 6
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter 74 -44 0 30
Utgående balanse  510 4.298 76.297 81.105

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. mars 2020:    
(mill. kr) Egenkapital-instrumenter til virkelig verdi over resultatet Fastrentelån Utlån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum
Inngående balanse 1.1. 405 4.636 71.336 76.377
Tilgang 6 91 14.264 14.361
Fraregning -11 -395 -14.016 -14.421
Nedskrivning forventet tap på utlån -3 -3
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter 5 64 3 72
Utgående balanse  406 4.396 71.584 76.386

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. desember 2020:
(mill. kr) Egenkapital-
instrumenter
til virkelig
verdi over
resultat
Fastrentelån

Utlån til
virkelig
verdi over
utvidet
resultat

Sum
Inngående balanse 1.1. 405 4.636 71.336 76.377
Tilgang 48 731 47.183 47.962
Fraregning -14 -1.206 -43.754 -44.973
Nedskrivning forventet tap på utlån  -  - -13 -13
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter -7 81 7 81
Utgående balanse  432 4.242 74.761 79.435

 

Metode for verdsettelse

Verdsettelsesmetodene som benyttes er tilpasset til hvert finansielle instrument, og har som formål å benytte mest mulig av informasjonen som er tilgjengelig i markedet.

Metode for verdsettelse av finansielle instrumenter i nivå 2 og 3 er beskrevet i det følgende:

Fastrenteutlån til kunder (nivå 3)
Utlånene består i hovedsak av fastrenteutlån i norske kroner. Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte rentestrømmer neddiskonteres over løpetiden med en diskonteringsfaktor som er justert for marginkrav. Ved beregning av sensitivitet, er diskonteringsfaktor økt med 10 punkter.

Utlån til virkelig verdi over totalresultatet (nivå 3)
Boliglån med flytende rente klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over totalresultat blir verdsatt basert på pålydende saldo og forventet tap. Utlån uten vesentlig kredittrisikoforverring etter første gangs balanseføring har estimert virkelig verdi lik pålydende saldo. For utlån med en vesentlig økning i kredittrisiko etter innvilgelse eller objektive bevis for tap, beregnes forventet tap over instrumentenes levetid på linje med tapsnedskriving av utlån til amortisert kost. Estimert virkelig verdi settes lik saldo fratrukket beregnet forventet livstidstap. Dersom man dobler worst case scenarioets sannsynlighet i tapsmodellen, medfører det en reduksjon i virkelig verdi på 7 millioner kroner.    

Sertifikater og obligasjoner (nivå 2 og 3)
Verdivurderingen i nivå 2 baseres i hovedsak på observerbar markedsinformasjon i form av rentekurver, valutakurser og kredittmarginer til den enkelte kreditt og obligasjonens eller sertifikatets karakteristika. For papirer vurdert under nivå 3 baseres verdsettelsen på indikative priser fra tredjepart eller sammenlignbare papirer.    

Aksjer (nivå 3)
Aksjer som er klassifisert i nivå 3 omfatter i det vesentligste investeringer i unoterte aksjer. Disse omfatter blant annet 291 millioner kroner i Private Equity-investeringer, eiendomsfond, hedgefond og unoterte aksjer gjennom selskapet SMN Invest AS. Verdsettelsene er i all hovedsak basert på rapportering fra forvaltere av fondene, som benytter kontantstrømbaserte modeller eller multipler ved fastsettelse av virkelig verdi. Konsernet har ikke full tilgang til informasjon om alle elementene i disse verdsettelsene og har derfor ikke grunnlag for å fastsette alternative forutsetninger.              

Finansielle derivater (nivå 2)
Finansielle derivater i nivå 2 omfatter i hovedsak valutaterminer og rente- og valutaswapper. Verdsettelsen er basert på observerbare rentekurver. I tillegg omfatter posten derivater knyttet til FRAer. Disse er verdsatt med utgangspunkt i observerbare priser i markedet. Derivater klassifisert i nivå 2 omfatter også aksjederivater knyttet til Markets' market-making aktiviteter. Hoveddelen av disse derivatene er knyttet opp mot de mest omsatte aksjene på Oslo Børs, og verdsettelsen baseres på kursutvikingen på den aktuelle/underliggende aksjen og observerbar eller beregnet volatilitet.           

Sensitivitetsanalyse, nivå 3 per 31. mars 2021:    
(mill. kr) Balanseført verdi Effekt av mulige alternative forutsetninger
Fastrentelån 4.298 -12
Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultatet *  510  -
Utlån til virkelig verdi over totalresultatet 76.297 -7
* Som beskrevet over er ikke informasjon for å foreta alternative beregninger tilgjengelig  

Regnskap og noter

© SpareBank 1 SMN